미국 노동부(DOL)는 5월 28일 발표 에 따르면 수탁자가 401(k) 퇴직 플랜에서 암호화폐 투자 옵션을 제공하는 것을 막는 2022년 규정 준수 발표를 공식적으로 철회했습니다 .
이 결정은 수탁자에게 디지털 자산을 퇴직연금 투자 메뉴에 포함하기 전에 “극도의 주의”를 기울이도록 지시한 “규정 준수 지원 릴리스 No. 2022-01″을 철회한 것입니다.
중립성 회복
이제 부처는 민간 부문 연금 계획을 규정하는 직원 연금 소득 보장법(ERISA)의 법적 언어를 준수하는 중립적 입장으로 되돌아갑니다.
직원 혜택 보안 관리국은 성명을 통해 2022년에 도입된 “극도의 주의” 기준은 법적 근거가 없으며 부서의 이전 원칙 기반 접근 방식과 다르다는 것을 인정했습니다.
미국 노동부 장관 로리 차베스-데레머는 다음과 같이 말했습니다.
“우리는 이러한 과도한 개입을 철회하고 투자 결정은 DC 관료가 아닌 수탁자가 내려야 한다는 점을 분명히 하고 있습니다.”
부서의 발표는 암호화폐를 은퇴 연금 자산으로 승인하거나 반대하는 것은 아니지만, ERISA에 따라 투자 재량권은 수탁자에게 있다는 점을 분명히 하고 있습니다.
이 성명서는 수탁자가 계획 참여자의 최선의 이익을 위해 행동해야 한다는 법적 의무를 여전히 준수해야 함을 재차 강조합니다. 그러나 그러한 결정은 자산별 주의 지침이 아닌 일관된 평가 프레임워크를 따라야 합니다.
ERISA 선례에서 벗어나
2022년 3월 10일, 해당 부서는 엄격한 감독 없이 암호화폐 투자 옵션을 추가하는 것에 대해 계획 수탁자에게 경고하는 규정 준수 공지문을 발표했습니다.
해당 문서에서는 암호화폐의 변동성, 보관의 복잡성, 규제상의 불확실성을 주의해야 할 이유로 지적하며, 비판론자들이 ERISA에 따라 정의된 수탁자 의무 기준을 초과했다고 주장하는 기준을 적용했습니다.
역사적으로, 부서는 특정 자산 클래스에 대해 중립적인 입장을 유지해 왔으며, 대신 수탁자에게 계획 목표와 관련된 위험, 비용 및 적합성을 기반으로 옵션을 평가하도록 요구했습니다.
2022년 발표에서는 ERISA가 수탁자가 “당시 상황에 따라 주의, 기술, 신중함, 근면함을 가지고” 행동해야 한다고 요구하고 있음에도 불구하고 암호화폐에 특별한 주의가 필요하다고 지적함으로써 이러한 전통에서 벗어났습니다.
부서의 개정된 지침에서는 투자 결정은 상황에 맞게 이루어져야 하며 모든 관련 요소에 대한 신중한 검토를 바탕으로 해야 한다고 명시하고 있습니다.